ROE là gì?
ROE (Return on Equity) = Lợi nhuận sau thuế ÷ Vốn chủ sở hữu bình quân × 100%
ROE đo lường khả năng sinh lời của doanh nghiệp so với số vốn cổ đông bỏ ra. ROE = 20% có nghĩa là cứ 100 đồng vốn cổ đông, doanh nghiệp tạo ra 20 đồng lợi nhuận sau thuế.
ROE bao nhiêu là tốt?
• ROE > 15%: Mức tốt, doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả
• ROE > 20%: Xuất sắc, có lợi thế cạnh tranh rõ ràng (competitive moat)
• ROE < 10%: Kém, cần xem xét lý do (ngành vốn nặng? hay quản trị yếu?)
Theo phương pháp CANSLIM, tiêu chí A yêu cầu ROE tối thiểu 17% đi kèm tăng trưởng EPS.
ROE cao vì đòn bẩy tài chính
ROE có thể bị thổi phồng nếu doanh nghiệp vay nợ nhiều. Hãy kiểm tra kèm D/E ratio (tỷ lệ Nợ/Vốn chủ). ROE cao + D/E thấp = dấu hiệu tốt thực sự.
So sánh ROE đúng cách
• So sánh ROE với các doanh nghiệp cùng ngành (không so xuyên ngành)
• Theo dõi xu hướng ROE 3–5 năm — tăng đều là tín hiệu tốt
• Kết hợp với ROA (Return on Assets) để đánh giá toàn diện hơn
Bắt đầu đầu tư thông minh hơn
Truy cập bộ lọc cổ phiếu, biểu đồ kỹ thuật và hàng nghìn bài viết kiến thức miễn phí.