Chữ S trong CANSLIM: Cung cầu — đọc khối lượng khi giá bứt phá

Chữ S nghĩa là gì?

S — Supply and Demand: giá cổ phiếu, như mọi hàng hóa, do cung cầu quyết định. Quy tắc cốt lõi của O'Neil: khi giá bứt phá khỏi nền tích lũy, khối lượng phiên đó phải cao hơn tối thiểu 40–50% so với khối lượng bình quân 50 phiên. Khối lượng lớn = tổ chức đang mua, không phải nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Bốn tín hiệu khối lượng cần thuộc lòng

1. Giá tăng + khối lượng tăng: tín hiệu khỏe nhất — dòng tiền lớn nhập cuộc.
2. Giá tăng + khối lượng thấp: đáng ngờ — đà tăng thiếu lực đỡ, dễ hụt hơi.
3. Giá giảm + khối lượng thấp: lành mạnh — chỉ là rung lắc, người bán không quyết liệt.
4. Giá giảm + khối lượng lớn: cảnh báo — tổ chức đang phân phối, cân nhắc thoát vị thế.

Khối lượng trong nền giá: chặt chẽ là vàng

Chữ S không chỉ nằm ở phiên bứt phá. Trong quá trình xây nền, cổ phiếu tốt có đặc điểm: các phiên giảm khối lượng cạn kiệt dần (người bán hết hàng), thanh khoản co hẹp về cuối nền. Đó là dấu hiệu cổ phiếu đã vào tay cứng — cung trôi nổi cạn, chỉ chờ mồi lửa cầu để bứt phá.

Áp dụng tại Việt Nam

• Ngưỡng điều chỉnh: với cổ phiếu thanh khoản trung bình trên HOSE, khối lượng bứt phá nên đạt ≥ 50–100% bình quân 50 phiên (cao hơn chuẩn Mỹ do nền thanh khoản mỏng hơn).
• Phiên tăng trần khối lượng cạn: đặc sản VN — giá trần nhưng trắng bên bán, khối lượng thấp. Đây vẫn là tín hiệu cầu áp đảo, cần đọc khác với chuẩn quốc tế.
• Cẩn trọng cổ phiếu thanh khoản quá thấp: dưới ~100.000 cp/phiên, khối lượng dễ bị tạo giả bởi một vài tài khoản. Ưu tiên cổ phiếu có giá trị giao dịch từ vài chục tỷ đồng/phiên.

Bài tiếp theo: Chữ L — Cổ phiếu dẫn dắt và RS Rating → · Tổng quan CANSLIM